新華社北京2月27日電?題：推動(dòng)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制改革穩(wěn)起步——證監(jiān)會(huì)和上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人談相關(guān)改革
新華社記者劉慧、潘清
作為資本市場改革的“牛鼻子”，設(shè)立科創(chuàng)板和注冊制試點(diǎn)改革的進(jìn)展情況備受關(guān)注。科創(chuàng)板與資本市場其他板塊的改革關(guān)系怎么處理？注冊制和核準(zhǔn)制有什么主要區(qū)別？科創(chuàng)企業(yè)什么時(shí)候能登錄科創(chuàng)板？……針對這些問題，證監(jiān)會(huì)和上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人27日在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上進(jìn)行了回應(yīng)。
科創(chuàng)板對于資本市場各項(xiàng)改革推動(dòng)非常大
“這項(xiàng)工作做好了，對于資本市場的各項(xiàng)改革都是非常大的推動(dòng)，需要堅(jiān)決穩(wěn)步推進(jìn)。”證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿說，科創(chuàng)板不是一個(gè)簡單的“板”的增加，它的核心在于制度創(chuàng)新，同時(shí)增強(qiáng)資本市場對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的包容性，更好地服務(wù)具有核心技術(shù)、行業(yè)領(lǐng)先、有良好發(fā)展前景和口碑的企業(yè)，通過改革進(jìn)一步完善支持創(chuàng)新的資本形成機(jī)制。
易會(huì)滿介紹，設(shè)立科創(chuàng)板和試點(diǎn)注冊制堅(jiān)持市場化法治化的方向，在發(fā)行、交易、信息披露、退市等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行制度創(chuàng)新，建立健全以信息披露為中心的股票發(fā)行上市制度，發(fā)揮科創(chuàng)板改革試驗(yàn)田的作用，形成可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)。
他表示，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真地評估推出科創(chuàng)板以后改革創(chuàng)新的效果，并統(tǒng)籌推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板和新三板的改革，更好地為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供服務(wù)。
注冊制和核準(zhǔn)制“大有區(qū)別”
作為資本市場核心基礎(chǔ)制度，注冊制在探索過程中和主板現(xiàn)行的核準(zhǔn)制有哪些主要區(qū)別？證監(jiān)會(huì)副主席方星海指出，相比核準(zhǔn)制，注冊制試點(diǎn)對上市企業(yè)的“硬條件”有所放松，同時(shí)搭配更加嚴(yán)格的信息披露制度，“這是科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的一個(gè)核心內(nèi)容”。
注冊制試點(diǎn)過程中，還要實(shí)行市場化的發(fā)行承銷機(jī)制。新股的發(fā)行價(jià)格、規(guī)模、節(jié)奏都要通過市場化方式?jīng)Q定，這與核準(zhǔn)制有重大區(qū)別。此外，科創(chuàng)板的包容性在提升的同時(shí)對中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任進(jìn)一步強(qiáng)化，“這樣才能保護(hù)投資者利益”。也要求審核人員對報(bào)送材料和相關(guān)披露信息合理懷疑，充分問詢，嚴(yán)格把關(guān)。
試點(diǎn)注冊制還將推動(dòng)配套措施的完善，推動(dòng)完善相關(guān)法律制度和司法解釋，并探索完善與注冊制相適應(yīng)的證券民事訴訟法律制度，推動(dòng)解決資本市場違法成本過低等問題。
市場化改革需要市場各方合力
在談到改革過程中如何更好發(fā)揮市場機(jī)制時(shí)，易會(huì)滿坦言，要把設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制做好，需要市場參與各方齊心協(xié)力。
以保薦、投行機(jī)構(gòu)為例，易會(huì)滿表示，改革對一家投行的核心競爭力——定價(jià)能力、銷售能力是很大考驗(yàn)，也擔(dān)心現(xiàn)有的境內(nèi)投行機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備還不是太豐富，如何提升這方面的能力，需要券商、投行機(jī)構(gòu)做充分準(zhǔn)備。
與此同時(shí)，發(fā)行人如何充分地披露信息，會(huì)計(jì)師、審計(jì)師、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)如何加強(qiáng)職業(yè)操守，為市場提供專業(yè)客觀的服務(wù)都需要進(jìn)一步加強(qiáng)完善。
易會(huì)滿說：“如果把這些因素都解決好、提高好，我們金融的軟環(huán)境、軟實(shí)力提高到一個(gè)新的水平，市場參與各方會(huì)出現(xiàn)脫胎換骨的變化。”
把握好“增量”與“存量”關(guān)系 不會(huì)“大水漫灌”
著眼于“增量”的科創(chuàng)板，會(huì)不會(huì)對“存量”市場產(chǎn)生影響？證監(jiān)會(huì)副主席李超表示，科創(chuàng)板在研究論證過程中已經(jīng)高度關(guān)注這個(gè)問題，并在投資者適當(dāng)性等一系列制度、規(guī)則層面作了相應(yīng)安排。
對于科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制是否“意味著大量企業(yè)可以寬松上市”的擔(dān)憂，李超表示，科創(chuàng)板有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和程序，并非“隨便誰想上市就可以上市”。與此同時(shí)，科創(chuàng)板的市場機(jī)制中包括了市場約束，監(jiān)管部門、中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人、投資者各方歸位盡責(zé)，相信科創(chuàng)板不會(huì)出現(xiàn)“大水漫灌”的局面。
李超透露，為使科創(chuàng)板能夠按照預(yù)期平穩(wěn)落地，下一步還有幾項(xiàng)重點(diǎn)工作要做，包括制定完整、合理、有效的制度規(guī)則體系，技術(shù)系統(tǒng)的準(zhǔn)備，市場組織工作等。他同時(shí)表示，科創(chuàng)板準(zhǔn)備上市的企業(yè)不確定性較大，科創(chuàng)板一系列制度創(chuàng)新也需要磨合期、試驗(yàn)期，對于方方面面可能出現(xiàn)的問題，希望市場各方能給予一定的包容和寬容。
后備企業(yè)數(shù)量適當(dāng) 尚無“首批名單”
上交所理事長黃紅元透露，6項(xiàng)配套規(guī)則的公開征求意見已于20日結(jié)束，下一步上交所將在證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌指導(dǎo)下作必要修改，履行報(bào)批程序后很快會(huì)公布實(shí)施。
對于頗受市場關(guān)注的“儲(chǔ)備資源”，黃紅元明確表示目前科創(chuàng)板尚無“首批名單”。他同時(shí)表示，交易所對科創(chuàng)企業(yè)儲(chǔ)備情況進(jìn)行了摸底，符合科創(chuàng)板定位和準(zhǔn)入條件的企業(yè)中，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端制造、新材料領(lǐng)域的企業(yè)相對較多。但總體來看，科創(chuàng)板可以上市企業(yè)“數(shù)量適當(dāng)”，不太可能出現(xiàn)大批量的集中申報(bào)。
黃紅元透露，規(guī)則公布后交易所將啟動(dòng)受理工作，但第一家公司何時(shí)掛牌還取決于企業(yè)及投行的準(zhǔn)備情況。
